Rendimento del capitale circolante: coefficiente, formula, analisi

2024 Autore: Henry Conors | [email protected]. Ultima modifica: 2024-02-12 09:08

Il management di qualsiasi azienda è obbligato a monitorare gli indicatori di performance dell'organizzazione delle attività finanziarie ed economiche. L'utile netto dell'impresa, la sua stabilità dipende da questo. Una fase importante nella valutazione dell'efficacia del suo lavoro è la redditività del capitale circolante. Questo indicatore è necessariamente studiato dagli analisti.

Sulla base dei dati ottenuti, vengono sviluppate misure per migliorare la situazione finanziaria ed economica dell'impresa. Il capitale circolante è coinvolto nella produzione di beni. Pertanto, senza la loro valutazione, l'azienda non può organizzare correttamente il processo di fabbricazione dei suoi prodotti. L'indicatore di redditività consente agli analisti e al management aziendale di considerare l'impatto delle attività correnti sull'utile del periodo di riferimento.

Il concetto di capitale circolante

Il capitale circolante di un'impresa è costituito da risorse che vengono completamente consumate in un ciclo. Sono inclusi nel costo. Il loro periodo di rotazione è a breve termine (non supera i 12 mesi). Tali attività includono materie prime, materiali, semilavorati, combustibili, nonchécrediti e investimenti a breve termine. Il loro numero è soggetto a razionamento.

La redditività del capitale circolante sarà maggiore, minori saranno le risorse che l'azienda spenderà per aumentare i profitti. Tuttavia, il numero di tali risorse dovrebbe essere sufficiente per garantire attività di produzione continua.

Pertanto, il servizio finanziario sta lavorando per ridurre l'attivo circolante di crediti, lavori in corso, scorte. Per sviluppare le giuste misure per migliorare l'indicatore di redditività, è necessario condurre un'analisi approfondita e completa.

Il concetto di redditività

Gli indicatori di redditività nell'analisi finanziaria ed economica consentono di valutare l'efficacia dell'uso di determinate risorse, il loro impatto sui profitti. Infatti, per ottenere un risultato economico positivo nel periodo di rendicontazione, la produzione deve essere organizzata in modo tale che i fondi siano immessi in circolazione economicamente.

Ma, a sua volta, la mancanza di risorse porta a guasti, tempi di fermo della produzione. Influisce negativamente anche sui profitti. L'indicatore della redditività del capitale circolante riflette l'efficacia del loro utilizzo nel processo di produzione. Quando si esegue un'analisi, questo coefficiente dovrebbe essere considerato in dinamica per più periodi. È anche possibile confrontarlo con indicatori simili di imprese concorrenti.

Formula di calcolo

Rendimento del capitale circolante, la cui formulautilizzato nell'analisi finanziaria, abbastanza semplice. Per capire come interpretare il risultato ottenuto durante lo studio, è necessario comprendere l'essenza di questo calcolo. La formula per il ritorno sul capitale circolante è:

- Lordo=NP / OS100, dove NP è l'utile netto, OS è l'importo medio annuo del capitale circolante.

I dati per il calcolo sono presentati nei moduli n. 1 e 2 del bilancio. Il capitale circolante è la riga 1200 del bilancio. L'utile netto è mostrato nella riga 2400 di G&I.

Se durante l'analisi è emerso che la redditività è maggiore di 0, allora l'utilizzo dell'attivo circolante è effettivo. L'azienda realizza un profitto attraverso le sue attività. Un risultato negativo indica un'errata organizzazione della produzione. Le risorse vengono utilizzate in modo inefficiente.

Esempio di calcolo

Il ritorno sul capitale circolante, la cui formula è stata discussa sopra, è studiato in dinamica. Il risultato del calcolo viene presentato come coefficiente o percentuale. La seconda opzione è preferibile. Per una corretta analisi di questo indicatore, il calcolo dovrebbe essere considerato utilizzando un esempio.

Supponiamo che nel periodo precedente il valore medio annuo delle attività correnti in bilancio ammontasse a 10 milioni di rubli e nell'anno di riferimento - 12,5 milioni di rubli. Allo stesso tempo, la società ha ricevuto un utile netto di 2,5 milioni di rubli. sia nel passato che nel periodo attuale. La redditività è calcolata utilizzando la formula sopra:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

Nel periodo analizzato, l'indicatore era positivo. Ma la dinamica parla di una diminuzione della redditività. L'aumento del numero di attività correnti è stata la ragione di ciò. Pertanto, gli organi di governo della società dovrebbero considerare la struttura del bilancio e determinare i fattori che limitano lo sviluppo. Le misure dovrebbero mirare a ridurre il numero delle attività correnti.

Normativa

Oltre a considerare la dinamica dell'indicatore, va confrontato con il valore normativo. È diverso per ogni settore. Ciò è dovuto all'intensità materiale della produzione. Nell'industria è alto. In effetti, la fabbricazione di nuovi prodotti richiede costi significativi di materie prime, energia, ecc. Il rapporto di redditività del capitale circolante in questo caso raramente supera 0,2.

Per le nuove imprese, il valore zero dell'indicatore è considerato accettabile. Ma per le società commerciali, a seconda delle specificità dell'attività, è considerata la norma se il coefficiente è compreso tra 0 e 0,8. In questo caso, il sistema di transazione con i debitori ha principalmente un'influenza. Allo stesso tempo, i costi dei materiali sono minimi, quindi non hanno un grande impatto sulla redditività.

Fatturazione delle attività

Il capitale circolante è la risorsa più liquida dell'azienda. Pertanto, il loro numero dovrebbe essere sufficiente per un tempestivo regolamento con i creditori. Ma allo stesso tempo, i beni mobili non dovrebbero accumularsi e stabilirsi in scorte, crediti. Pertanto, la velocità di un giro giocaruolo importante.

Questo è il tempo durante il quale un determinato articolo o l'intero insieme di attività correnti attraversa tutte le fasi della produzione, si trasforma in una forma monetaria.

Questo indicatore influisce anche sulla redditività. Più veloce è il fatturato, maggiore è il profitto che l'azienda riceve. Pertanto, gli organi di governo sono interessati in ogni modo possibile per contribuire al miglioramento di questo indicatore.

Redditività e fatturato

La redditività del capitale circolante fisso dipende dalla velocità di rotazione. Per comprendere questa relazione, dovresti considerare la formula per calcolare questo indicatore. Sembra così:

- Ros \u003d PPKob, dove: PP è la redditività delle vendite, Kob è il rapporto di rotazione delle attività correnti.

Il tasso di rotazione è calcolato con la formula:

- Cob=BP / OS, dove BP è il ricavo delle vendite.

Ritorno sulle vendite indica il rapporto tra i proventi delle vendite e il costo di beni o servizi. Questo rapporto caratterizza l'efficienza delle operazioni dell'azienda nel suo insieme.

Calcolo del pareggio

Analizzando la redditività del capitale circolante, ricevono tutta una serie di dati sull'organizzazione delle attività finanziarie ed economiche dell'azienda. Sulla base di essi, viene eseguita la pianificazione.

Inizialmente, devi calcolare il livello di pareggio. Questa è la linea che separa la redditività dell'impresa dalla sua non redditività. A questo punto, le risorse spesericezione dell'utile netto, diventi uguale ad esso. La società non riceve alcun profitto o perdita.

Quando si considerano i rendiconti finanziari, il punto di pareggio viene determinato al ricevimento di un utile netto per un importo di 0 rubli. Ciò ti consente di pianificare il reddito minimo richiesto dalle vendite, al quale la produzione andrà in pareggio. Da qui viene calcolato l'importo minimo dei costi (compreso il capitale circolante).

Fattori che influenzano la redditività

Il ritorno sul capitale circolante è influenzato da molti fattori. Possono essere esterni e interni. Per determinare la redditività del capitale circolante nel periodo di pianificazione, la direzione dell'azienda deve tenerne conto.

Non è possibile influenzare i fattori esterni, ma è possibile prevederne il cambiamento. Questi includono il costo delle materie prime, della manodopera e del carburante, le fluttuazioni stagionali della domanda e i prezzi dei prodotti competitivi. L'inflazione è anche uno dei fattori esterni da cui dipende la redditività.

Percorsi interni di influenza sono disponibili per il management. Pertanto, quando si pianificano misure per migliorare l'efficienza dell'impresa, viene prestata particolare attenzione. I fattori interni includono la produttività del lavoro, l'organizzazione del processo produttivo, gli approcci gestionali, ecc.

Grazie ai principi competenti e ponderati delle attività operative dell'azienda, è possibile aumentare i profitti e ridurre i costi.

Modi per aumentare la redditività

Ci sono tre aree principali che consentono di aumentare la redditività del capitale circolante. Basatoun'analisi completa delle attività dell'azienda, vengono prese decisioni sull'attuazione di alcune misure per migliorare l'efficienza produttiva. Questi includono vendite accelerate, riduzioni deliberate del capitale circolante, variazioni dei prezzi dei prodotti.

Sotto l'accelerazione del fatturato va intesa come riduzione del periodo dell'intero ciclo. Esaminando ciascuna delle sue fasi, è possibile determinare i fattori limitanti. Eliminandoli, l'azienda è in grado di accelerare la rotazione dei fondi. Ciò rilascia alcune risorse che possono essere utilizzate per migliorare la qualità del prodotto ed espandere la produzione.

La riduzione del numero di attività correnti dovrebbe essere calcolata chiaramente. La mancanza di fondi porta a tempi di fermo della produzione, riduzione della solvibilità, rating dell'investimento e stabilità. Tutte le azioni in questa direzione devono essere chiaramente calcolate. Le variazioni di prezzo devono essere effettuate tenendo conto delle condizioni di mercato.

Misure per migliorare la redditività

Ci sono una serie di misure chiave che possono essere adottate per migliorare l'efficienza dell'uso del capitale circolante. Per ridurre i tempi di consegna dei materiali da incassare, un'azienda può concentrarsi su quegli articoli che sono molto richiesti.

Sarà inoltre consigliabile aumentare la gamma, ridurre le scorte in magazzino e lavorare per migliorare la qualità del prodotto. Un ruolo importante è svolto da una campagna pubblicitaria competente.

La redditività del capitale circolante aumenta con un adeguato razionamento. L'introduzione di materiali con miglioramentoqualità, anche lo sviluppo scientifico è di grande importanza.

Anche le variazioni dei prezzi hanno un enorme impatto sui profitti. A un costo costante, l'aumento del prezzo di beni o servizi sarà appropriato in assenza di concorrenza. Se il mercato è pieno di vari sostituti e prodotti simili, è necessario ridurre i costi (non a scapito della qualità) o ridurre il più possibile i prezzi.

La familiarità con un indicatore come la redditività del capitale circolante consente una valutazione competente dell'efficacia delle risorse produttive. Sulla base dei risultati dello studio, viene eseguita la pianificazione, vengono trovati modi per migliorare l'organizzazione del fatturato. Ciò porta all'uso razionale delle risorse, un aumento dell'utile netto dell'azienda.