Club dei creditori di Parigi e dei suoi membri. L'interazione della Russia con i club di Parigi e Londra. Caratteristiche delle attività dei club dei creditori di Parigi e Londra

2024 Autore: Henry Conors | [email protected]. Ultima modifica: 2024-02-12 09:08

I club dei creditori di Parigi e Londra sono associazioni internazionali informali. Includono un numero diverso di partecipanti e anche il grado della loro influenza è diverso. I Club di Parigi e di Londra sono stati costituiti per ristrutturare i debiti dei paesi in via di sviluppo. Consideriamo ulteriormente come sono andate le relazioni della Federazione Russa con queste associazioni.

Caratteristiche del Club dei creditori di Parigi e Londra

Queste associazioni hanno procedure speciali per la revisione e la ristrutturazione dei debiti. Le differenze sono presenti anche nella struttura interna delle organizzazioni. Il London Club è essenzialmente un forum per la rinegoziazione dei prestiti concessi da istituti bancari commerciali che non sono garantiti dal governo del prestatore. L'associazione non ha un presidente e una segreteria permanenti. Le procedure, così come l'organizzazione del forum stesso, sono caratterizzate da un carattere libero. club pariginocreditori è stata costituita nel 1956. Ha 19 membri. A differenza del London Club, il Paris Club esamina i debiti verso i creditori ufficiali. Se c'è una minaccia immediata di mancato pagamento del prestito, il governo del debitore si rivolge alle autorità pubbliche francesi. Viene inviata una richiesta formale per negoziare con il prestatore.

Negoziazioni

Il Paris Club organizza la comunicazione diretta tra il paese debitore e lo stato che ha fornito il prestito. Il primo è rappresentato dal Ministro delle Finanze o dal Presidente della Banca Centrale. Alla trattativa sono presenti, per conto del creditore, funzionari del Ministero delle Finanze, del Ministero degli Affari Esteri o del Ministero dell'Economia. Sono presenti anche osservatori. Sono rappresentanti della BIRS, del FMI, dell'UNCTAD e delle strutture bancarie regionali. Nel processo di negoziazione, viene sviluppata una serie di raccomandazioni. Le condizioni concordate sono registrate a verbale. Questo documento ha solo valore legale. Contiene una proposta ai rappresentanti dei paesi tra i quali è sorta una controversia finanziaria di negoziare e firmare accordi bilaterali sulla revisione dei termini di rimborso degli obblighi. Nonostante il contenuto abbia natura di raccomandazione, le disposizioni del protocollo vincolano le parti che lo hanno accettato. In conformità con esso, vengono conclusi accordi che, a loro volta, hanno valore legale. Il processo decisionale, la definizione delle condizioni avviene secondo il principio del raggiungimento del consenso. Cioèil risultato dei negoziati dovrebbe soddisfare entrambe le parti.

Ristrutturazione del debito dell'Unione Sovietica

Va notato che i rapporti con il London Club dopo la fine dell'URSS furono accompagnati da una serie di problemi. L'Unione Sovietica è considerata il più grande debitore di tutti i paesi. Nel 1991 sorsero i primi problemi. Quindi Mosca ha rifiutato di pagare gli interessi sul prestito dell'URSS. Nell'ambito del London Club è stato convocato un consiglio speciale. Comprendeva 13 strutture bancarie commerciali, verso le quali la Federazione Russa aveva un debito. Il compito principale era quello di risolvere gli obblighi dell'ex URSS. In generale, la domanda è abbastanza semplice. Tuttavia, si è rivelato piuttosto difficile risolverlo. Fino all'autunno del 1997 si sono svolte regolari riunioni del consiglio. Una volta ogni tre mesi, si decideva di differire i pagamenti e gli interessi per altri 3 mesi. La posizione del BPC (Consiglio) è stata abbastanza dura fin dall'inizio. Si presumeva che Mosca, anche con un ritardo, avrebbe dovuto pagare tutto. Questa posizione era chiaramente articolata già nel 1993. Va detto che fino a questo punto a Mosca non c'era un'idea chiara dell'effettiva dimensione degli obblighi dell'URSS. Si presumeva che il debito totale fosse di 80-120 miliardi di dollari Considerando che il volume del fondo oro e cambi era di circa 5 miliardi di dollari, è chiaro che il pagamento era quasi impossibile.

Inizia la liquidazione

I primi passi furono mossi da A. Shokhin nel 1994. A quel tempo era vicepremier nel governo. Shokhin è stato in grado di concordare con Fontz (il capo del BPC) un differimento degli interessi di 5 annie pagamento del debito in 10 anni. Ma questa misura era considerata temporanea. Avrebbe dovuto essere seguito da una ri-registrazione radicale della quota principale delle passività e degli interessi maturati sui titoli di stato della Federazione Russa. Il passo successivo è stato compiuto nel 1995 dal nuovo vice primo ministro V. Panskov. Ha accettato di ristrutturare per 25 anni. Dopodiché, Mosca ha avuto una scelta. Potrebbe insistere per cancellare la parte principale del debito o intraprendere un'ulteriore ristrutturazione. La prima opzione, ovviamente, sembrava la più preferibile. Ma la sua adozione era praticamente impossibile a causa della difficile posizione delle banche tedesche. Rappresentavano circa il 53% del debito. Dopo qualche esitazione, si è deciso di procedere a un'ulteriore ristrutturazione.

Sfumature di debito

Prima di tutto, questa opportunità viene fornita solo una volta. In questo caso, il saldo del debitore deve essere rimborsato secondo una tempistica abbastanza rigida. Inoltre, lo status dei nuovi titoli, in cui i debiti sono re-iscritti, corrisponde ad Eurobond. In caso di ritardo su di loro, viene dichiarato un default incrociato. Ciò, di conseguenza, comporta un forte declassamento del rating dello stato e il suo isolamento nei mercati finanziari internazionali.

Ulteriori sviluppi

Nell'agosto 2009, il governo ha approvato l'iniziativa del ministero delle Finanze di saldare il debito estero dell'URSS. Si presumeva che sarebbero stati pagati circa 34 milioni di dollari, ma allo stesso tempo 9 milioni di creditori non hanno dichiarato le proprie pretese di estinzione del debito. Ulteriori negoziati con loro non erano pianificati. AA seguito dei passi intrapresi, il Ministero delle Finanze è riuscito a completare il pagamento del debito commerciale scambiando 405,8 milioni di dollari con Eurobond con scadenza nel 2010 e nel 2030. Allo stesso tempo, il numero totale delle richieste, secondo un comunicato stampa del Ministero, ha superato 1900.

Club dei creditori di Parigi e Russia

Dopo il crollo dell'URSS, si presumeva che gli stati di nuova formazione avrebbero assunto la loro parte di responsabilità per il debito estero esistente. A quel tempo ammontava a 90 miliardi di dollari e, insieme al debito, ogni stato aveva anche diritto a una quota corrispondente del patrimonio. Tuttavia, in pratica si è scoperto che solo la Russia poteva adempiere ai propri obblighi. A questo proposito, di comune accordo, è stato deciso che la Federazione Russa si assume tutti i debiti delle repubbliche in cambio della loro rinuncia alle quote spettanti nei beni. È stata una decisione piuttosto difficile, ma ha permesso al Paese di mantenere la sua posizione sui mercati mondiali e ha contribuito a rafforzare la fiducia dei potenziali investitori stranieri.

Fasi delle trattative

Il Club di Parigi e la Russia hanno negoziato in più fasi. Iniziarono subito dopo l'annuncio ufficiale della fine dell'URSS. La prima fase risale al 1992. Nell'ambito della sua struttura, il Club dei creditori di Parigi ha previsto dilazioni di tre mesi a breve termine per il rimborso del debito estero. Questa fase prevede anche l'ottenimento dal FMI di un prestito di 1 miliardo di dollari, la seconda fase si è svolta dal 1993 al 1995. Il Club di Parigi ha concordato la firma dei primi accordi di ristrutturazione con la Federazione Russa. In base a questi accordi, il paese ha accettatostessa tutti gli obblighi dell'URSS, la cui scadenza è scesa nel periodo da dicembre 1991 a gennaio 1995. La terza fase è iniziata nell'aprile 1996. La Federazione Russa e il Club dei creditori di Parigi hanno integrato i loro accordi con un accordo globale. In accordo con esso, il debito totale era di circa $ 38 miliardi, allo stesso tempo, il 15% di essi avrebbe dovuto essere rimborsato nei prossimi 25 anni, fino al 2020, e il 55%, che includeva il debito a breve termine, oltre il 21 anni. Il debito ristrutturato doveva essere pagato in importi cumulativi dal 2002.

Memorandum

È stato firmato il 17 settembre 1997. Il Club di Parigi e la Russia hanno firmato un protocollo d'intesa. Ha formalizzato l'adesione del Paese all'associazione come membro a pieno titolo. Dal momento in cui il documento è stato firmato, i crediti verso la Russia hanno lo stesso status di quelli di altri paesi.

Protocollo

Il 30 giugno 2006 è stato annunciato il rimborso anticipato del debito. Al momento della firma del protocollo corrispondente, l'ammontare delle passività ammontava a 21,6 miliardi di dollari, debito ristrutturato nel 1996 e nel 1999. Fino al 2006, la Federazione Russa ha servito e rimborsato gli obblighi. Il protocollo prevedeva il pagamento di parte del debito alla pari e in parte al valore di mercato. Per questi ultimi sono state riscattate obbligazioni a tasso fisso. Prestiti di questo tipo sono stati forniti da membri del Club di Parigi come Paesi Bassi, Gran Bretagna, Francia e Germania. Il premio di rimborso anticipato per questi paesi ammontava a quasi 1 miliardo di dollari. Il debito statunitense è stato saldato alla pari, sebbene anche l'America abbia fornito un prestito a tasso fisso.

Ultimi pagamenti

Dopo gli accordi, A. Kudrin ha annunciato che Vnesheconombank avrebbe chiuso il debito entro il 21 agosto. Fu in questa data che il Club di Parigi ha ricevuto pagamenti di interessi dalla Federazione Russa. Il capo del ministero delle Finanze ha mantenuto la sua promessa. A metà giornata del 21 agosto, sulla pagina ufficiale della banca è apparsa l'informazione che erano stati effettuati gli ultimi bonifici sui conti degli istituti di credito. Pertanto, i pagamenti previsti ammontavano a 1,27 miliardi di dollari, 22,47 miliardi sono stati stanziati come pagamento anticipato L'Australia è stato uno dei primi paesi a ricostituire i propri conti. Mark Vale (Vice Primo Ministro) ha poi affermato che il rimborso anticipato indica un rafforzamento dell'economia russa e funge da elemento chiave delle relazioni bilaterali. Prima della firma degli accordi di giugno, la Federazione Russa era considerata il maggiore debitore.

Il Club di Parigi dal crollo dell'URSS ha concentrato il suo lavoro sul raggiungimento di accordi con Mosca. Dopo aver saldato tutto il debito, molti esperti hanno iniziato a parlare dell'opportunità dell'ulteriore funzionamento di questa associazione. Oltre alla Federazione Russa, paesi come il Perù e l'Algeria rimborsano i loro obblighi prima del previsto. Tempo fa, il Club di Parigi non presumeva che questi stati sarebbero stati in grado non solo di pagare i propri debiti, ma anche di farlo prima del previsto. I pagamenti di Vnesheconombank sono stati effettuati in nove valute. Per trasferire fondi, il Ministero delle Finanze ha precedentemente scambiato 600 miliardi di rubli in euro e dollari. I pagamenti principali eranoin queste valute. Dopo il completo rimborso dei debiti, la Russia è diventata un membro a pieno titolo del Club di Parigi.

Risultati

Nonostante i problemi che hanno accompagnato l'interazione della Russia con i club di Parigi e Londra, la Federazione Russa è riuscita comunque a liberarsi dei debiti precedenti. Fin dall'inizio della loro esistenza, queste associazioni fungono da collegamento più importante tra i paesi che forniscono e accettano obbligazioni monetarie. Cercano di alleggerire l'onere degli stati sul servizio diretto dei loro debiti. Allo stesso tempo, il loro obiettivo è mantenere la solvibilità del mutuatario a lungo termine. La Federazione Russa si impegna ad adottare un approccio globale per risolvere i problemi del debito internazionale, tenendo conto degli interessi di tutte le parti. La crisi del debito scoppiata negli anni '90 è stata il risultato di una combinazione sfavorevole di circostanze soggettive e oggettive. Tuttavia, la Federazione Russa è riuscita a dimostrare la sua fattibilità e capacità non solo di accettare, ma anche di adempiere agli obblighi internazionali. I pagamenti anticipati non solo hanno aiutato a evitare debiti e ritardi nei pagamenti, ma hanno anche assicurato la piena partecipazione della Russia al Club di Parigi.

Conclusione

Attualmente il rating del credito è estremamente importante per qualsiasi paese. Data la difficile situazione economica mondiale, è necessario comprendere chiaramente le proprie esigenze e opportunità. Va detto che la formazione del debito pubblico è determinata dal disavanzo di bilancio. E lui, a sua volta, è la somma dei buchi non chiusinel bilancio per l'intero periodo di esistenza del Paese. Debito estero - obblighi verso individui e organizzazioni di altri stati. Richiede l'esistenza di associazioni informali come i club di Londra e Parigi.