Tipi di obbligazioni, loro classificazione e caratteristiche

2024 Autore: Henry Conors | [email protected]. Ultima modifica: 2024-02-12 09:04

Per aumentare i tuoi risparmi, ci sono molti strumenti finanziari diversi. Uno dei più popolari e richiesti sono le obbligazioni. Questo è un concetto così ampio che è persino difficile per molti dargli una definizione precisa. E se parliamo dei tipi di obbligazioni, in generale, poche persone sapranno dire qualcosa sul caso. E deve essere risolto.

Informazioni generali

Per prima cosa, togliamo un po' di terminologia. Che cos'è un legame? Questo è un titolo di debito che serve a certificare il rapporto di prestito tra il suo proprietario (alias il prestatore) e la persona che lo ha emesso (il mutuatario). Cosa dice la legge russa a riguardo? Definisce un'obbligazione come un titolo emissivo, che garantisce il diritto del suo detentore di ricevere entro un determinato periodo di tempo il suo valore nominale e una certa percentuale di esso dall'emittente. Sebbene le obbligazioni possano prevedere anche altri diritti di proprietà del titolare, se ciò non è in contrasto con la legislazione in vigore nella Federazione Russa. Pertanto, questi titoli sono debitotestimonianze che hanno due componenti principali:

L'obbligo di pagare all'obbligazionista alla fine di un certo periodo l'importo indicato sul fronte.
Accordo per fornire un determinato reddito fisso sotto forma di percentuale del valore nominale o altro equivalente di proprietà.

A causa di queste proprietà, un legame viene trattato come:

Pagherò cambiario dell'emittente.
Una forma di risparmio di fondi di organizzazioni e cittadini, oltre a generare reddito.
Fonte di finanziamento degli investimenti da società per azioni.

Momenti speciali

L'acquisto di obbligazioni è accompagnato da:

Stabilire un rapporto di prestito tra l'investitore e l'emittente. In altre parole, la persona che acquista il titolo non diventa comproprietario, agisce solo come creditore. E può rivendicare una certa parte del reddito ricevuto.
C'è una scadenza per la circolazione di un titolo. Dopo la sua scadenza, si estingue. Questo processo prevede il rimborso da parte dell'emittente del titolo al suo valore nominale.
Le obbligazioni hanno la precedenza sulle azioni nella generazione di reddito. Su di loro, in primo luogo, vengono pagati gli interessi e solo allora i dividendi.
Quando liquida un'impresa, l'obbligazionista ha diritto alla soddisfazione prioritaria dei suoi crediti. Cioè, ha la priorità più alta anche rispetto agli azionisti.
E un po' di gestione. Le azioni sono titolo di proprietà. Danno il dirittoi loro proprietari a partecipare alla gestione dell'azienda. Mentre le obbligazioni sono uno strumento di prestito. Pertanto, non danno tale diritto.

Che tipi di obbligazioni ci sono

La loro varietà è molto ampia. Le imprese e persino interi stati possono emettere obbligazioni di vario tipo e tipo. A seconda della caratteristica di classificazione presa come base, si distinguono vari titoli. Consideriamo prima la situazione, in base al metodo di fornitura della proprietà:

Obbligazioni ipotecarie. Supportato da attività fisiche o altri titoli.
Titoli non garantiti. Nessun deposito richiesto.

Allo stesso tempo, sono divisi in molti altri tipi, che dipendono dalla direzione di attività scelta. Allo stesso tempo, è necessario tenere presente la dipendenza dai rischi. Su questa base si distinguono anche alcune tipologie di obbligazioni. Inoltre, non bisogna dimenticare la natura della circolazione del titolo. Ma parliamo di tutto in ordine.

Obbligazioni ipotecarie

La tecnologia del loro rilascio assomiglia a questa. L'organizzazione emette un'ipoteca su cui vengono trasferite tutte le proprietà. È tenuto in una società fiduciaria. In questo caso, l'intero valore dell'immobile è diviso in un certo numero di obbligazioni. Sono acquistati da persone fisiche e giuridiche. La società fiduciaria opera per conto di tutti gli investitori ed è una garanzia che i loro interessi saranno rispettati. Agisce come fiduciaria di tutti i creditori. Supervisiona la finanziariala posizione della società e delle sue attività, il capitale circolante, lo stato del capitale e altri parametri, in modo da adottare, se necessario, in tempo utile tutte le misure necessarie a tutelare gli interessi degli investitori. I servizi di una società fiduciaria sono pagati dall'organizzazione che ha emesso le obbligazioni. Il loro rapporto è regolato da un contratto (contratto), dove compaiono tutte le condizioni. Le obbligazioni ipotecarie si dividono in tre tipologie. A seconda delle specificità dei singoli momenti, sono:

Primi mutui. Sono emessi nei casi in cui finora non sono stati offerti titoli dall'organizzazione. Una caratteristica è la presenza di una vera sicurezza con gli asset fisici. Questo descrive tutta la proprietà che è correlata al pegno. I professionisti sono invitati a valutarlo. Questo tipo di obbligazione paga prima.
Mutui comuni. Emesso con pegno secondario di proprietà. Sì, le risorse possono fungere da garanzia per più problemi. Ma questi sono al secondo posto rispetto a quelli considerati nel paragrafo 1. Sebbene siano in anticipo rispetto alle pretese di altri creditori.
Obbligazioni garantite da titoli. Questa opzione presuppone la disponibilità di garanzie con altri strumenti finanziari. Ad esempio, titoli di un' altra organizzazione di proprietà della struttura emittente.

Obbligazioni non garantite

Sono obbligazioni di debito diretto. Tuttavia, non viene fornita alcuna garanzia. Le pretese dei loro proprietari sono alla pari con gli altri creditori. In effetti, il loro supporto lo èla solvibilità della società. Sebbene in questo caso non venga fornita alcuna garanzia, gli investitori sono comunque protetti. Quindi, ad esempio, è diffusa la pratica, secondo la quale, viene stipulata una clausola per vietare il trasferimento di beni a garanzia. Pertanto, in caso di necessità, ci saranno risorse con cui restituire i fondi investiti. Anche se questo non è l'unico articolo di difesa. Esistono tipi di titoli di questo tipo:

Obbligazioni non garantite da attività materiali. La buona fede dell'emittente funge da garanzia.
Titoli per reddito specifico. In questo caso, i titoli vengono rimborsati a spese del profitto ricevuto in un determinato caso.
Obbligazioni per un progetto di investimento. Tutti i fondi ricevuti sono diretti all'attuazione di un determinato sviluppo, alla costruzione di un'officina, all'espansione delle attività e al rinnovo dei fondi. I proventi del progetto vengono utilizzati per riscattare i titoli.
Titoli garantiti. Si tratta di titoli che, pur non essendo garantiti da garanzie reali, sono garantiti da terzi.
Obbligazioni con passività trasferita o distribuita. In tal caso resta inteso che gli obblighi sono trasferiti a società terze o condivisi con l'emittente.
Obbligazioni assicurate. La loro forza è la previsione di alcune difficoltà nell'adempimento degli obblighi. Pertanto, i titoli sono garantiti da una compagnia di assicurazioni.
Titoli spazzatura. Titoli utilizzati per la speculazione.

Va tenuto presente che il russola normativa stabilisce una restrizione all'emissione di obbligazioni non garantite.

Varietà nella generazione di reddito e nella circolazione

Continuiamo a considerare i tipi di obbligazioni. A seconda di come verrà ricevuto il reddito, assegna:

Buoni coupon. Quali sono le loro caratteristiche? Si tratta di titoli che vengono forniti con una cedola al momento dell'emissione. È un coupon tagliato, che indica il tasso di interesse e la data di pagamento.
Sconto obbligazioni. Sono titoli che non pagano interessi. Ma per quanto riguarda il reddito? Il profitto si ottiene per il fatto che il proprietario vende l'obbligazione a sconto, cioè a un prezzo inferiore alla pari. Ma il riscatto è al costo specificato.
Titoli di profitto. Questa è una varietà speciale. In questo caso, gli interessi attivi vengono pagati solo in situazioni in cui è stato realizzato un profitto. Le obbligazioni societarie sono spesso basate su questo principio.

E la natura del trattamento? A seconda di ciò, si distinguono obbligazioni ordinarie e convertibili. Qual'è la differenza tra loro? Ed è così:

Titoli regolari. Si tratta di titoli emessi senza diritto di conversione in azioni o altri strumenti finanziari.
Obbligazioni convertibili. Autorizzano il loro proprietario a scambiarli con azioni ordinarie a un prezzo fisso.

Informazioni sulla diversità delle specie a seconda dell'emittente

Chi ha emesso titoli è molto importante, perché da questodipende da quanto è rischioso questo toolkit. In totale, ci sono quattro tipi: municipale, statale, aziendale e internazionale. I primi titoli sono emessi dagli enti locali. Paesi del governo statale. Obbligazioni societarie - da strutture commerciali, come una società per azioni, una società e simili. E i titoli internazionali sono quelli emessi dall'esterno.

Il mercato obbligazionario è ampiamente rappresentato da tutte queste tipologie. Anche se ci sono momenti specifici. Ad esempio, i titoli di Stato possono essere sia esterni che interni. Nel primo caso si rivolgono a Stati esteri, strutture commerciali e cittadini. Mentre quelli interni si concentrano esclusivamente sulle organizzazioni e sulle persone interne. Un esempio sono le obbligazioni dell'URSS, che furono massicciamente acquistate dai cittadini mentre il paese esisteva ancora. Era uno dei modi per allocare i fondi. È vero, va notato che ciò è stato effettuato su base volontaria-obbligatoria. Inoltre, i debiti dello Stato nei confronti della popolazione non sono mai stati saldati. Sebbene vi sia un'eccezione a questo, vale a dire, le obbligazioni dell'URSS nel 1971 e nel 1982. Anche se questo caso è vecchio, parliamo di qualcosa di più moderno.

Informazioni sui titoli di Stato

Possono essere esterni e interni. I primi non sono molto interessanti per il profano medio, ma i secondi… Spesso sono emessi come obbligazioni per privati. Sono progettati per risolvere due problemi:

Opportunità di ottenere denaro qui e ora in rubli.
Guadagna e/o combattiprocessi inflazionistici e deprezzamento del risparmio dei cittadini comuni.

A proposito, non è consigliabile acquistare titoli immediatamente. Il fatto è che spesso successivamente cadono di prezzo. E questo ti permette di ottenere più soldi in futuro. Ma se c'è il desiderio di acquistare obbligazioni di prestito federale, non bisogna dimenticare che i servizi del depositario vengono pagati, inoltre, ci sono ancora le tasse. Tutti questi fattori devono essere presi in considerazione quando si acquistano titoli. In generale, l'acquisto di obbligazioni può essere effettuato subito dopo l'emissione. Oppure puoi aspettare che qualcuno perda i nervi saldi sullo sfondo di eventi di crisi e sanzioni e venda i suoi titoli a un prezzo molto inferiore rispetto al mercato. Ma questo potrebbe non accadere e quindi non sarà redditizio investire i tuoi soldi. Anche se i prestiti obbligazionari federali non sono molto rischiosi, le transazioni con essi possono portare a risultati non del tutto desiderabili. Non dobbiamo dimenticare vari possibili problemi, come un improvviso aumento dell'inflazione.

Dove negoziare titoli

Non è ovvio, ma hai bisogno di un posto, questo è il mercato obbligazionario. Come arrivarci è una domanda completamente diversa. Questo può essere fatto in diversi modi. Non devi reinventare la ruota e seguire la pista collaudata e acquistare obbligazioni bancarie. In cui si? Sì, dalle stesse istituzioni finanziarie e compra! Fortunatamente, il prezzo iniziale parte da diecimila rubli. Se c'è il desiderio di investire valuta, allora c'è un'offerta per questa opzione. Quindi l'acquisto di obbligazioni non è per l'élite.

QuandoSe hai almeno qualche milione di rubli, puoi iniziare a pensare ai titoli di stato. Perché solo in questo caso? Il fatto è che se ti concentri sui titoli di stato di un prestito interno, allora devi sapere che sono piuttosto costosi da mantenere. Per il loro acquisto e conservazione vengono utilizzati dei depositari, che richiedono un compenso fisso. E per beneficiare dei titoli, devi assicurarti che ce ne siano abbastanza. Perché lavorare al pezzo è più una perdita che un guadagno. In alternativa, puoi prendere in considerazione vari fondi comuni di investimento, coperture e altri fondi di investimento simili che si basano sul principio della gestione fiduciaria. Se questa è già una fase superata, è necessario pensare allo status di investitore qualificato. Questo ti permetterà di girare a pieno regime.

Informazioni sui tempi

E un punto molto importante non è stato menzionato. Vale a dire, qual è la scadenza delle obbligazioni. Ci sono alcuni punti interessanti qui, ma ci concentreremo sulle opzioni più comuni:

Titoli a breve termine. Hanno un periodo di rimborso fino a cinque anni.
Obbligazioni a medio termine. Hanno un periodo di rimborso da cinque a dieci anni.
Obbligazioni a lungo termine. Hanno un periodo di rimborso da dieci a trenta anni.

Di solito, più lungo è il termine, maggiore è la percentuale. È tutto. Buona fortuna per i tuoi sforzi.