Capitale reale: concept, tipologie, dinamiche di crescita e caratteristiche di analisi

2024 Autore: Henry Conors | [email protected]. Ultima modifica: 2024-02-12 09:09

Il capitale reale è costituito da asset fisici. Sono costituiti da capitale circolante e fisso. Che ruolo svolge nell'economia e quali sono le caratteristiche dell'analisi del capitale reale in essa contenuto? Parleremo di questo e di molte altre cose in modo più dettagliato nel nostro articolo.

Capitale fisso e circolante

Il capitale fisso e i suoi fondi sono una componente fondamentale in tutti i rami del capitale reale. All'inizio del 2011 in Russia su 122,5 trilioni di rubli. di tutte le attività economiche 93 trilioni. strofinare. contabilizzato esattamente per le immobilizzazioni.

I fondi a capitale fisso coprono attività a breve termine con una vita utile non superiore a un anno. Questi includono oggetti materiali come edifici, strutture, alloggi, dispositivi di trasmissione, attrezzature, macchinari, macchine, strumenti e inventario, mezzi di trasporto, piantagioni perenni e bestiame, proprietà di contratti di locazione e proprietà intellettuale. Questi ultimi includono loghi, marchi, licenze, ecc.

Il capitale circolante è la seconda parte del capitale reale, che consiste incapitale circolante materiale. Questi includono le scorte associate alla produzione. Oltre ai lavori in corso, ai prodotti finiti e ai beni che erano in uso e pronti per la rivendita.

Capitale circolante e finanza, profitto

Anche la finanza ha capitale circolante. Si tratta di fondi di liquidazione di fornitori e acquirenti, ad esempio crediti, che includono tutti i tipi di prestiti e rate, nonché spese differite. Ad esempio anticipi a fornitori, contanti in cassa. Se aggiungiamo la somma del capitale reale e finanziario, otteniamo un certo importo. Questa è la definizione contabile di tutto il capitale circolante.

L'equità reale porta ai suoi proprietari varie forme di profitto:

• netto - alle imprese;
• roy alties - ai proprietari di proprietà intellettuale.

Le quote di azioni sono negoziate principalmente sui mercati di investimento.

Analisi e sfumature del capitale fisso

Ci sono due aspetti principali nell'analisi di cui sopra. In primo luogo, è la sua dinamica. Ad esempio, il prezzo dei fondi di capitale fisso della Federazione Russa per il periodo 1981-1990. è aumentato del 72% e nel 1991-2000. solo del 6%. E poi è stato merito del completamento dei progetti già avviati. Ma nel 2001-2010. c'è stato un aumento delle immobilizzazioni del 22%, anche se il ritmo è diminuito in modo significativo.

In secondo luogo, l'aspetto è lo studio delle sfumature del capitale fisso. L'analisi viene effettuata secondo i metodi di attività nell'economia, i tipi di proprietà, l'attuazione esostituzione reciproca delle immobilizzazioni. Un'analisi dei settori delle immobilizzazioni nel 2011 mostra che tutti i fondi sono stati concentrati nei trasporti e nelle comunicazioni (26,5% del totale), nell'edilizia abitativa e nei servizi comunali (24%), nei settori industriali (26% insieme ai servizi di pubblica utilità).

L'analisi dei fondi chiave del mercato dei capitali reali della Federazione Russa per tipo di proprietà mostra i risultati della privatizzazione generale alla fine del secolo scorso:

• nel 1990 lo stato possiede il 91% del fondo fisso totale;
• nel 1996 - 28%;
• nel 2008 - 22%;
• nel 2011 già 47,9%.

Rapporti di costo

Lo sfruttamento del capitale reale e dei fondi reali si riflette nel rinnovo delle immobilizzazioni. Questa è la percentuale dello stato dei fondi fissi annuali all'inizio dell'anno rispetto al loro saldo alla fine dell'anno. I fondi devono essere valutati al valore contabile nominale, ovvero ai prezzi di ammortamento.

Cambiare le quote

Se confrontiamo il valore di questo coefficiente su diversi anni, possiamo dire con certezza se il processo di introduzione delle immobilizzazioni ha accelerato o rallentato. Ad esempio, nella Federazione Russa, la percentuale di rinnovo era:

• nel 1980 9, 1%;
• nel 1990 - 6,3%;
• nel 2000. il livello è sceso all'1,8%;
• nel 2001-2011 è rimasto stabile al livello del 3-4%.

È impossibile immaginare che le immobilizzazioni vengano aggiornate senza un coefficientedisposizione. Si tratta di una sorta di rapporto percentuale tra i fondi liquidati nell'anno e la loro disponibilità all'inizio del successivo periodo di fatturazione, calcolata al valore nominale di contabilità. Il tasso di pensionamento delle immobilizzazioni nel nostro paese:

• era dell'1,9% nel 1980;
• nel 1990 - 2,4%;
• fino ad oggi, rimane a circa l'1%.

Età media delle immobilizzazioni

Riassumere i risultati dei processi di immissione e dismissione delle immobilizzazioni del capitale reale delle imprese è impossibile senza una cosa come la mezza età. Va notato che abitazioni, strutture ed edifici possono essere mantenuti in buone condizioni per secoli con l'aiuto di riparazioni importanti ed estetiche. Ma attrezzature, macchine, inventario, strumenti e veicoli possono essere in buone condizioni, ma obsoleti.

Ci sono due tipi di immobilizzazioni: attive (inventario e strumenti) e passive (edifici e strutture). L'età e il deprezzamento dei fondi attivi sono più importanti, poiché le moderne tecnologie svolgono un ruolo significativo nella produzione. Sfortunatamente, è impossibile calcolare l'età media delle immobilizzazioni in Russia.

Ma puoi calcolare l'età degli impianti industriali. Ad esempio, l'età media degli edifici industriali in Russia nel 2008 era di 26 anni, le strutture di 22 anni e i macchinari e le attrezzature industriali di 14 anni.

Ammortamento e deprezzamento delle immobilizzazioni

A causa delle peculiarità della ricerca statistica nel nostro Paese, per calcolare l'ammortamento delle immobilizzazioni inil capitale reale e finanziario utilizza una cosa come il "grado di ammortamento". In Russia sono state osservate le seguenti dinamiche:

• nel 1990 era del 35,1%;
• nel 2000 - 39,4%;
• nel 2008 - 45,3%;
• nel 2010 - 47,1%.

Il grado di ammortamento delle immobilizzazioni è calcolato non tanto dal lato fisico quanto da quello morale. È molto più importante che il capitale disponga di strumenti moderni per rendere il lavoro più facile rispetto ai nuovi edifici.

L'ammortamento è una variazione del prezzo del capitale fisso nel processo del suo utilizzo nella produzione. E anche trasferire la variazione di questo prezzo sul prodotto finito come costo dell'attività di produzione.

Questo è in re altà una cancellazione annuale parziale del costo del capitale fisso sulla base dei prezzi stabiliti dal governo per i beni capitali. Dalle deduzioni di ammortamento si forma un fondo che serve a compensare l'ammortamento del capitale. Sorprendentemente, gli imprenditori sono interessati ad aumentare il fondo di ammortamento.

In primo luogo, non è tassato. In secondo luogo, i fondi del fondo di ammortamento possono essere utilizzati per investimenti. Lo stato è anche interessato a un rapido deprezzamento, quindi il suo processo è spesso accelerato dalle stesse imprese. Il capitale di produzione viene solitamente cancellato entro pochi anni. Ciò avviene al fine di aggiornarli a spese delle deduzioni di ammortamento.

Nella Russia di oggi, le deduzioni di ammortamento sono abbastanza evidenti, ma lontane daprincipale fonte di investimento finanziario in immobilizzazioni. La loro quota nel 2010 era solo del 20,5%.

Analisi del capitale circolante

Vale la pena notare che il capitale circolante è all' altezza del suo nome. Effettua un giro d'affari nell'economia più veloce di quello principale. E il contributo del capitale circolante all'economia è molto maggiore di quello principale. Questo perché l'ammortamento trasferisce il costo del capitale fisso ai prodotti finiti in diversi anni. Mentre il capitale circolante comporta questo costo per diversi mesi.

Nel nostro Paese, nel 2007, la quota di produzione della lavorazione industriale per i suoi investimenti di ammortamento rappresentava solo il 3%. E il resto dei costi, che costituiscono principalmente il capitale circolante (materie prime), ha rappresentato il 73%. Il costo del lavoro rappresentava il 12%, mentre anche gli altri costi relativi al capitale circolante rappresentavano circa il 12%.