Il volume delle riserve internazionali gioca un ruolo importante nella posizione politica e finanziaria del Paese sulla scena mondiale. In questo senso, la Russia è costantemente nella top ten, nonostante la diretta dipendenza del volume delle riserve dai prezzi del petrolio.
Definizione delle riserve auree
Oro e cambi, o, come vengono anche chiamati, riserve internazionali (GFR) sono asset statali che hanno un alto grado di liquidità e sono gestiti dalla principale istituzione monetaria del paese. Di norma, questo organismo è la Banca centrale. Le riserve auree standard sono calcolate in oro monetario e valuta estera, chiamata riserva. Oggi ci sono solo due di queste valute: il dollaro USA e l'euro. Inoltre, il GVR include diritti speciali di prelievo, o DSP (Special Drawing Rights), emessi dal Fondo Monetario Internazionale, nonché posizioni di riserva nel FMI.
Le riserve internazionali della Federazione Russa includono tutte le componenti.
Strutturariserve
Le istituzioni finanziarie oggi sono molto più diversificate e più ampiamente comprese che mai. Pertanto, le componenti delle riserve di stato finanziario sono elementi più sostanziali. I fondi in valuta estera non sono solo contanti nella valuta di riserva mondiale. Includono anche depositi, anche in oro, prestiti reverse repo con banche centrali, Bank for International Settlements e banche commerciali con elevati rating creditizi secondo gli standard delle agenzie di rating internazionali S&P, Moody's e Fitch Ratings.
Questo tipo di riserve include anche titoli di debito emessi da società estere. Il rating dei titoli emessi deve inoltre essere elevato secondo gli standard delle agenzie di rating internazionali S&P, Moody's e Fitch Ratings. Il GVR include anche i titoli trasferiti in prestito.
Le riserve valutarie internazionali sono convertite in dollari USA ai tassi di cambio ufficiali.
Fondo Monetario Internazionale come parte delle riserve auree
La riserva artificiale e i mezzi di pagamento includono diritti speciali di prelievo o diritti speciali di prelievo. Questo strumento è emesso dal Fondo Monetario Internazionale (FMI), non ha forma di contante, ovvero rappresenta solo registrazioni in conti bancari. Circola solo all'interno del Fondo e serve per pareggiare le bilance dei pagamenti, coprire i disavanzi e il creditoobblighi. I DSP non hanno caratteristiche né di debito né di valuta.
Questo strumento è apparso nel 1969 per appianare il dilemma Triffin, che rifletteva le contraddizioni nel sistema di Bretton Woods di organizzazione delle relazioni monetarie e degli accordi tra i paesi. La controversia è nata dallo scontro tra la natura nazionale della valuta di riserva e le sue caratteristiche internazionali.
La posizione di riserva nel FMI include riserve e quote di credito. L'eccedenza della quota della massa monetaria rispetto all'importo che giace nel Fondo sui conti dello stato parte è chiamata quota di riserva. Di conseguenza, la quota di credito consente di acquistare fondi del FMI in eccesso rispetto alla quota di riserva.
Oro tradizionale
La struttura delle riserve internazionali della Federazione Russa, ovviamente, contiene anche riserve di oro monetario, cioè fisicamente esistenti. Inizialmente, furono formate riserve auree per fornire valute nazionali. Dal 1937 il rublo russo è ancorato al dollaro. Tuttavia, dopo la guerra in URSS, l'industria mineraria dell'oro iniziò a guadagnare rapidamente slancio, con ogni anno le riserve auree nel tesoro aumentavano di 100 tonnellate. Nel 1950, Stalin decise di annullare l'ancoraggio del rublo al dollaro e di stabilire il contenuto aureo della valuta nazionale dell'Unione Sovietica. Due anni dopo, Stalin avanzò l'idea di creare un mercato alternativo del dollaro. Ma non riuscì a realizzare l'idea. Dopo la morte di Stalin, Nikita Krusciov scelse un percorso di sviluppo filo-occidentale. Fornire al rublo il leader sovietico d'orolo considerò prematuro e restituì l'ancoraggio della valuta russa al dollaro USA.
Negli Stati Uniti, il dollaro è stato sostenuto dall'oro fino al 1971, quando il presidente Richard Nixon ha annunciato ufficialmente l'abolizione del sostegno dell'oro del dollaro. A quel punto, le riserve auree statali del paese erano scese a un record di 9,83 mila tonnellate da 21,8 mila tonnellate nel 1949. Fu allora che apparve il mercato valutario internazionale con tassi di cambio fluttuanti. Il mercato è caratterizzato da condizioni di libero mercato. E sebbene il dollaro e la sterlina inglese abbiano ufficialmente perso lo status di valute di riserva, il dollaro americano non solo ha mantenuto, ma sta rafforzando la sua posizione in ogni modo.
L'ultima volta che le riserve auree statunitensi sono state sottoposte a un controllo approfondito risale al 1953. Lo stock è immagazzinato in quattro caveau. Oltre alle riserve del tesoro degli Stati Uniti, nel paese sono depositate riserve di metalli preziosi di almeno 60 stati. Il numero delle riserve nazionali ed estere è tenuto segreto, dando origine a molte voci al riguardo.
Oro rosso della Russia
Secondo i dati provenienti da fonti aperte, le riserve internazionali della Russia oggi contengono 1238 tonnellate d'oro. Secondo questo indicatore, la Federazione Russa è ufficialmente al sesto posto nel mondo. La quota di oro nel volume totale delle riserve auree è del 12%. Vale la pena notare che prima dell'inizio della prima guerra mondiale, l'impero russo aveva uno dei più grandi volumi d'oro del mondo: 1,4 mila tonnellate. Le guerre mondiali e civili hanno praticamente devastato il tesoro: nel 1928 ne erano rimaste solo 150 tonnellate. Nel periodo di Stalin, il tesoro di nuovo "gonfio"e conteneva già 2,5 mila tonnellate nel 1953. Tuttavia, le riserve auree sono solo diminuite, una quantità piuttosto grande è stata venduta all'estero da Nikita Krusciov. Nel 1991, i rappresentanti della leadership del paese hanno dichiarato che solo 290 tonnellate di metallo prezioso sono rimaste dall'eredità sovietica.
Le riserve auree russe sono divise in due parti sproporzionate. La maggior parte di ciò che la Banca centrale gestisce in accordo con il governo russo è archiviato direttamente presso la Banca di Russia. La seconda parte è nel Fondo statale per i metalli preziosi e le pietre preziose della Federazione Russa, le decisioni sulla spesa e sul reintegrare questa parte della riserva sono prese direttamente dal presidente, oltre che dal governo.
Dinamica delle azioni d'oro
Riserve del metallo prezioso giallo incluse nelle riserve internazionali della Federazione Russa, gli esperti all'inizio del 2014 stimavano in 40 miliardi di dollari. Sebbene per tutto il 2013 la Banca Centrale abbia acquistato attivamente oro sul mercato russo, tuttavia, secondo gli analisti, il valore del metallo prezioso è diminuito di 11 miliardi di dollari. Ciò ha portato al fatto che alla fine del 2013 il livello dell'oro è sceso al 7,8% incluso nel totale delle riserve internazionali della Federazione Russa. La quota della componente valutaria nel paniere all'inizio dello scorso anno è stata aumentata al 92,2%.
Gli analisti notano che dall'inizio di quest'anno, la Banca Centrale ha continuato ad aumentare le riserve auree nelle riserve auree, aumentandone il volume tre volte. Poiché questo comportamento è insolito nel mercato dell'oro, esperti stranierisuggeriscono che sia la sfiducia nella valuta americana che spinge la Banca Centrale della Federazione Russa ad acquistare.
Il petrolio è la base delle riserve auree russe
La crescita del "baccello" nazionale iniziò negli anni zero del 21° secolo. Le riserve internazionali della Federazione Russa sono cresciute a passi da gigante grazie ai prezzi elevati degli idrocarburi fino all'anno della crisi del 2008. A quel punto ammontavano a 600 miliardi di dollari. Dall'inizio dell'anno di crisi, è stato istituito il Fondo nazionale di previdenza per mantenere la stabilità nel Paese. Le riserve internazionali della Russia sono diventate una sorta di donatore finanziario per la nuova struttura. Ciò ha permesso di prevenire gravi crisi, ma i volumi delle riserve auree sono stati ridotti. Solo a metà del 2013 sono stati in grado di ripristinarli - fino a 533 miliardi di rubli.
Nella primavera dello scorso anno, la situazione ha cominciato a cambiare radicalmente. Il boicottaggio annunciato dai paesi dell'Europa occidentale e degli Stati Uniti per l'annessione della Crimea alla Russia la scorsa primavera, inoltre, un forte calo del prezzo del petrolio, svalutazione della moneta nazionale, sostegno al rublo, sanzioni e contro-sanzioni - tutto questo è diventato un serio test per l'economia russa e non ha potuto influenzare lo stato delle riserve auree. Entro la metà dell'anno, il loro volume era sceso di un terzo, a $ 382 miliardi, di cui $ 12 miliardi rappresentati dai pagamenti del FMI. La caduta è continuata per tutto l'anno e all'inizio di quest'anno le riserve internazionali della Federazione Russa hanno raggiunto il minimo del 2007 di 374,7 miliardi di dollari. All'inizio di maggio, il loro volume era di 358,5 miliardi di
