Il mercato moderno ha bisogno di una regolamentazione monetaria da parte di regolatori esterni. Ciò è dovuto alle esigenze di sviluppo del sistema di mercato, poiché non è soggetto alla soluzione di molti problemi socio-economici da solo. Il concetto della “mano invisibile del mercato”, secondo cui quest'ultimo dovrebbe affrontare tutte le sfide senza l'aiuto di nessuno, è fallito in molti paesi. E la Russia ricorda bene la "terapia d'urto" degli anni Novanta del secolo scorso. La consapevolezza che il mercato stesso non può esistere è arrivata troppo tardi. La regolazione monetaria dell'economia è uno degli strumenti di controllo esterno del sistema di mercato. Secondo molti economisti, questo è lo strumento più importante. Nell'articolo daremo un'occhiata più da vicino alla politica monetaria, agli obiettivi, agli strumenti, ai tipi. E iniziamo con una definizione di base.
Concetto
La regolamentazione monetaria dell'economia è un insieme di misure adottate dalla Banca centrale (CB) volte a modificare i parametri dell'offerta di moneta.
Ciò significa che la Banca Centrale influenza l'offerta di moneta nell'economia. E questa misura incide sulla dinamica del giro d'affari. Di seguito analizzeremo più in dettaglio i metodi di regolamentazione monetaria.
Goal
A livello macroeconomico si individuano i seguenti obiettivi regolatori:
- Creare condizioni per la crescita economica.
- Mantenimento dei prezzi stabili.
- Garantire la stabilità dei tassi di interesse nel mercato monetario nazionale e dei tassi di cambio.
- Raggiungere il massimo livello di occupazione della popolazione.
L'obiettivo principale della regolamentazione monetaria è mantenere i prezzi stabili. Tutto il resto è derivato da loro. Nelle condizioni dell'economia russa, il mantenimento di prezzi stabili dipende da una consistente riduzione dell'inflazione. È lei che influenza il clima degli investimenti nel paese e il rafforzamento della crescita economica a lungo termine.
Il concetto di inflazione
L'inflazione è una diminuzione del potere d'acquisto di una valuta a causa del suo deprezzamento. Ad esempio, l'inflazione annuale è fissata al 10%. Ne consegue che per 1000 rubli oggi sarà possibile acquistare la stessa quantità di beni di 1100 in un anno.
La regolamentazione monetaria della Banca Centrale mira principalmente a ridurre l'inflazione. Non sorprenderti che le banche russe forniscano prestiti costosi. Ciò è dovuto all'elevata inflazione. Ancheè impossibile concentrare grandi somme nelle proprie mani, poiché ogni giorno il capitale sarà "mangiato" dalle leggi invisibili del mercato.
Capacità limitata della Banca Centrale
La Banca centrale non ha funzioni legislative, quindi il suo compito è solo quello di attenuare le fluttuazioni del mercato in alcuni segmenti del mercato finanziario.
Nonostante le limitazioni, la Banca centrale può condurre una regolamentazione monetaria, progettata per:
- Migliora l'efficienza dei partecipanti al flusso di cassa.
- Proteggi gli interessi dell'equilibrio dei partecipanti al mercato.
- Per proteggerli dall'aumento artificiale dei loro costi.
- Crea condizioni per l'investimento.
- Sviluppare un ambiente competitivo nel mercato.
- Espandere il mercato dei servizi bancari e migliorarne la qualità.
Il ruolo della regolamentazione monetaria è enorme sia per la macroeconomia in generale che per ogni singolo cittadino in particolare. Oggi assistiamo a una situazione in cui l'inflazione si abbassa. Ciò ha comportato una riduzione dei tassi sui depositi bancari, che oggi raramente superano l'8% annuo. Tuttavia, allo stesso tempo, i regolatori economici riducono artificialmente l'equilibrio reale dei partecipanti al mercato attraverso altri metodi, ad esempio attraverso la svalutazione della valuta nazionale. Quelli. la diminuzione artificiale del valore del rublo porta ad una diminuzione del suo potere d'acquisto sui mercati mondiali. Dato che il nostro Paese importa tutti i beni di consumo finale, stiamo assistendo a un aumento significativo dei prezzi. Da ciò è chiaro che la regolamentazione monetaria in Russia ha la suacaratteristica specifica, a differenza di altri paesi. Pertanto, non si può dire che per ogni Paese ci siano ricette universali per la giusta strategia. I metodi efficaci per un paese possono portare a un completo collasso finanziario in un altro.
Oggetti
La regolamentazione monetaria è rivolta ai seguenti obiettivi:
- Velocità del denaro.
- Volume dei prestiti.
- Tasso di valuta nazionale.
- Domanda e offerta di valuta nazionale.
- Offerta di denaro nell'economia.
- Coefficienti di moltiplicazione del denaro.
La regolamentazione monetaria di ciascuno di questi indicatori ha un orizzonte temporale. Sono stabiliti a vari livelli di governo. Non si può quindi affermare che la regolamentazione del sistema monetario non dipenda dallo Stato per il semplice motivo che è la Banca Centrale, che non è subordinata alle autorità statali, che si autoregola. È dalle azioni coordinate dello Stato e della Banca Centrale che dipende l'efficacia delle azioni di quest'ultima.
Meccanismo
Il meccanismo monetario include:
- Previsione.
- Pianificazione
- Metodi e strumenti di influenza.
Motivi del bisogno di denaro
La regolamentazione della politica monetaria dipende anche dal motivo del bisogno di denaro.
Il primo tipo èmotivo della transazione. Garantisce l'attuale funzionamento economico del partecipante al mercato. Per una persona comune, motivo transazionale significa una riserva di denaro per le spese mensili fino allo stipendio successivo: generi alimentari, bollette, pagamenti con il cellulare, ecc.
Per le imprese, il motivo della transazione indica i fondi destinati a sostenere le attività economiche correnti (accordi con i fornitori, pagamento dell'affitto, ecc.).
Per lo stato, questa è una riserva di valuta che consente accordi sul mercato estero.
Il secondo tipo è il motivo precauzionale. Consente a un partecipante al mercato di creare una riserva. Per i cittadini comuni, questo è risparmiare per una giornata piovosa, fare depositi per risparmiare denaro, ecc. Le imprese e gli stati creano fondi di riserva e stabilizzazione.
Il terzo tipo è un motivo speculativo. Il denaro moderno di per sé non è una fonte di immagazzinamento del valore. Pertanto, parte dei fondi viene utilizzata per acquistare attività immateriali (finanziarie) che generano reddito sotto forma di varie percentuali. Questi includono obbligazioni, azioni, strumenti finanziari industriali.
Domanda e offerta di denaro
La domanda e l'offerta di denaro sono le quantità più difficili da prevedere. È impossibile prevedere il fattore comportamentale futuro, poiché dipende non solo da fattori macroeconomici, ma anche dallo sviluppo dell'economia globale. Ad esempio, lo sviluppo delle criptovalute e dell'e-commerce porta a una diminuzione della domanda di valute nazionali. Un aumento della domanda di moneta dipende da quanto seguefattori:
- Diminuzione dell'inflazione e delle aspettative di inflazione.
- Crescente fiducia nel sistema bancario.
- Crescita economica.
Si può fare un buon esempio della regolamentazione monetaria della Federazione Russa dopo la crisi del 2008: lo stato ha approvato una legge secondo la quale tutti i depositi bancari erano assicurati a colpo sicuro fino a un certo importo. E non si può temere che la banca fallisca, poiché lo Stato compenserebbe la perdita attraverso le compagnie di assicurazione. Ciò ha portato a una maggiore fiducia del pubblico nel sistema bancario.
La domanda di denaro è un indicatore chiave. Metodi e strumenti efficaci di regolazione monetaria dipendono dall'elevata domanda di moneta. Vale anche la pena considerare che il desiderio di avere denaro e la possibilità di ottenerlo non coincidono. Qui ci troviamo di fronte a un concetto come liquidità: denaro contante e fondi non monetari nei conti bancari. La domanda di denaro è definita come una parte proporzionale della liquidità.
Velocità del denaro
La politica monetaria di regolamentazione dell'economia dipende anche da un indicatore come la velocità di circolazione del denaro. La crescita dei depositi bancari a lungo termine contribuisce a una diminuzione della velocità del denaro e, viceversa, la conservazione di una grande quantità di denaro contante nell'economia aumenta la velocità del denaro.
Offerta di denaro
Il regolatore del mercato deve calcolare correttamente il livello di saturazione del denaro nell'economia. Può utilizzare efficacemente l'aumento dell'offerta di moneta? Quali sono i livelliinflazione, aspettative inflazionistiche e livelli di rischio nell'economia? Le risposte esatte a queste domande influiscono sul comportamento del regolatore. L'inizio degli anni 2000 in Russia può essere citato come esempio. L'enorme afflusso di denaro nel paese, associato ai super profitti dalla vendita di idrocarburi, ha avuto un impatto negativo sull'economia nel suo insieme. Non poteva "digerire" l'intera massa monetaria senza danni alla produzione. L'inflazione è accelerata al 10-12% annuo. Al riguardo, si è registrato un aumento significativo del costo dei finanziamenti. Quei settori dell'economia che non erano associati al settore petrolifero e del gas sono stati duramente colpiti: agricoltura, trasporti, trasporti e settore pubblico. Gli investimenti in questi settori sono stati trascurabili rispetto agli investimenti in altre aree. C'era anche uno squilibrio nei redditi dei cittadini comuni. Ad esempio, lo stipendio medio di un insegnante era nella regione di 6-7 mila rubli al mese e un lavoratore nei cantieri guadagnava diverse migliaia di rubli al giorno. Oggi vediamo che la sproporzione nelle industrie non è così evidente, ma ora abbiamo problemi completamente diversi nell'economia.
Offerta di denaro determinata da:
- Base monetaria (attività) della Banca centrale. Ciò include prestiti a banche, titoli - solitamente obbligazioni in buoni del tesoro delle principali economie mondiali - riserve di oro e valuta estera.
- Tasso di interesse sul mercato monetario nazionale. È anche chiamato il tasso di rifinanziamento chiave. Questa è la percentuale alla quale la Banca Centrale concede prestiti alle banche commerciali. Naturalmente è inferiore alle percentuali alle quali questi ultimi erogano prestiti a privati ed enti imprenditoriali, in quanto essosi sovrappongono l'utile futuro della banca e la percentuale di rischio e di insolvenza. Ad esempio, se il tasso di rifinanziamento chiave è del 7%, l'interesse su un prestito bancario per un individuo non può essere inferiore, poiché nessuno presterà in perdita. Il tasso di interesse del mercato a breve termine è formato sulla base del rapporto tra le riserve del sistema bancario ei suoi depositi. Oggi assistiamo a una situazione interessante che non si poteva immaginare nell'intera storia recente del nostro Paese: le persone hanno investito ingenti somme di denaro in depositi bancari, che per altro sono quasi tutti assicurati. A questo proposito, le autorità di regolamentazione finanziaria stanno spremendo i soldi dei cittadini dalle banche, creando le condizioni per bassi tassi di interesse sui depositi.
- Creazione di una riserva permanente.
Il sistema bancario come il fattore più importante che influenza l'offerta di moneta
Il sistema bancario ha la maggiore influenza sull'offerta di moneta. Elenchiamo i metodi e gli strumenti di regolazione monetaria:
- Ridurre o aumentare l'offerta di denaro.
- Creare un flusso di cassa sostenibile.
- Condurre transazioni nel mercato finanziario per regolare la circolazione del denaro.
I metodi di regolamentazione monetaria nei paesi economicamente sviluppati e nei paesi in via di sviluppo sono fondamentalmente diversi.
La banca centrale è un attore chiave nella regolamentazione. Per fare ciò, utilizza i seguenti strumenti per regolare la politica monetaria:
- Emissione di contanti.
- Rifinanziamento delle banche, ovvero la Banca Centralediventa una "banca per le banche" ed emette prestiti alle banche commerciali a tassi da sé stabiliti. Quest'ultimo rifinanzia questi fondi sul mercato interno a un tasso di interesse più elevato.
- Operazioni sul mercato aperto per l'acquisto e la vendita di titoli e valute per i regolamenti in ambito internazionale.
Grazie alle operazioni sopra elencate si sta formando un unico meccanismo di regolazione monetaria.
Quindi, il ruolo più importante in macroeconomia spetta alla Banca centrale del paese. Tratteremo questa entità economica in modo più dettagliato più avanti nell'articolo.
Stato del CBR
Nel sistema bancario russo, la CBR è la banca principale del paese. È ai vertici dell'intero sistema finanziario del Paese ed è progettato per adeguare l'andamento di tutte le altre banche in linea con la strategia economica complessiva. Questo avviene attraverso il rifinanziamento e il controllo. Come ultima funzione, la Banca Centrale ha la facoltà di sospendere l'attività di qualsiasi istituto di credito revocandone la licenza. Di recente, è già stato accumulato un elenco piuttosto impressionante di tali sfortunati. Molti pensano addirittura che la Banca centrale stia spianando completamente il terreno alle grandi banche con partecipazione statale.
La Banca centrale è anche un agente chiave della politica monetaria dello stato. Tuttavia, non utilizza metodi direttivi per raggiungere i suoi obiettivi, ma metodi economici di gestione.
A chi è subordinata la Banca centrale russa?
Nonostanteil fatto che la Banca centrale russa sia la banca principale del paese, che è l'unica ad avere il diritto di stampare rubli, non è subordinata né al governo della Federazione Russa né a qualsiasi altro ente statale. Se il nostro stato non ha abbastanza soldi per pagare stipendi, pensioni e benefici, la Banca centrale russa non presterà al governo. Questo sistema paradossale è stato costruito fin dall'inizio della formazione della Russia indipendente. È questa circostanza che dà motivo a molti scienziati politici di chiamare B. N. Eltsin, il primo presidente della Russia, un traditore della Patria. A chi è subordinata la Banca di Russia? Alcuni affermano con sicurezza che la Banca Centrale del nostro Paese è una filiale del Sistema della Federal Reserve, altri la attribuiscono al Fondo Monetario Internazionale, che è più equo, poiché se ne fa menzione diretta nella Legge. Tuttavia, entrambi sono sicuri che siamo controllati dai Rothschild e dai Rockefeller.
Ma vale la pena analizzare la legge federale sulla "Banca centrale della Federazione Russa", tutto va a posto: la Banca centrale è composta dal capo e dai membri del consiglio di amministrazione per un importo di 14 persone. Tutti sono eletti dalla Duma di Stato d'intesa con il Presidente della Federazione Russa. Ora è necessario rispondere alla domanda logica: la Banca centrale russa è un'organizzazione così filoamericana? Una risposta affermativa sarà solo se anche lo stesso parlamento del paese sarà filoamericano.
Inoltre, per coloro che amano attribuire la Banca Centrale della Russia agli Stati Uniti, spiegheremo che dal 2014, il 75% di tutti i profitti della Banca Centrale della Federazione Russa sono trasferiti al bilancio della Federazione Russa e il restante 15% va a Vnesheconombank.
Comunque sia, la legge separa davvero gravemente la Banca centraleRussia dal governo della Federazione Russa. E se litigano tra loro, allora il primato sarà della Banca centrale, poiché le questioni controverse vengono risolte nei tribunali internazionali, le cui decisioni, secondo la Costituzione, sono superiori alle decisioni dei tribunali interni. Questa è la nostra Costituzione, in vigore nel Paese dal 1993.
Funzioni della Banca centrale russa
La Banca di Russia svolge le seguenti funzioni:
- È un prestatore per istituti di credito all'interno del paese.
- Sviluppare una politica monetaria unificata insieme al governo della Federazione Russa.
- Ha il monopolio sull'emissione della valuta nazionale.
- Imposta il controllo valuta.
- Imposta le regole per condurre operazioni bancarie, reporting per il sistema bancario e contabilità.
Dall'elenco, puoi vedere che la Banca centrale collabora con il governo. Cioè, agiscono come partner e non c'è alcun accenno di subordinazione. È questo fatto che permette a molti di dire che la Russia è una colonia del sistema finanziario occidentale. Tuttavia, i sostenitori di un tale sistema sono fiduciosi che ridurrà l'arbitrarietà dei funzionari russi locali dall'emissione incontrollata di denaro e dai continui prestiti interni. Basta analizzare la quantità di corruzione che non è più nascosta per porsi la domanda: il controllo esterno sulla macchina da stampa è davvero un fattore negativo? Forse solo questo fatto salva in qualche modo il paese dall'inflazione totale.
Tentativi di riconquistare "l'indipendenza"
Nel nostro paese, ci sono un certo numero di deputati e politici che sostengono apertamente la nazionalizzazione della Banca centrale. Sottopongono costantemente un disegno di legge alla Duma di Stato, ma contro di esso si alza subito un'ondata negativa di critiche pubbliche. Perché sta succedendo? È possibile che i nostri cittadini non si fidino del nostro Stato, che li ha ingannati molte volte. Per molti, l'opzione dell'indipendenza della Banca centrale russa dal governo dà più fiducia nel futuro rispetto al suo trasferimento allo stato, dove non ci sarà alcun controllo sull'offerta di moneta. Ricordiamo i tempi dell'URSS: tutti avevano soldi, ma nessuno voleva vendere beni per pezzi di carta di cui nessuno aveva bisogno, poiché lo stato interferiva costantemente nella politica monetaria e monetaria della Banca per motivi di guadagno politico momentaneo a scapito di sviluppo. Pertanto, si è sviluppata una situazione quando i produttori hanno tenuto le merci nei magazzini, creando involontariamente una carenza, e le hanno scambiate sui "mercati neri" a un prezzo equo. Nessuna misura amministrativa ha contribuito a costringere i cooperatori ad entrare nel mercato legale. Ecco perché i nostri cittadini sono rimasti senza i loro depositi, poiché per ripristinare l'economia era necessario distruggerli completamente congelando i conti e accelerando l'iperinflazione.
Banca statale dell'URSS
In Unione Sovietica, la Banca di Stato era completamente subordinata al Consiglio dei ministri dell'URSS. La quantità di denaro è stata determinata con metodi direttivi. Il Consiglio dei ministri dell'URSS ha emesso un'ordinanza e la Banca ha emesso un'emissione basata su di essa. Questo èha portato a una situazione che nella scienza economica viene chiamata "inflazione repressa". In altre parole, può essere descritto come segue: tutti hanno soldi, ma con esso non si può comprare nulla. Questo è comprensibile: i produttori preferivano tenere le merci nei magazzini e non venderle, poiché il denaro non aveva il valore a cui siamo abituati oggi. Fiorì infatti uno scambio naturale, paragonabile al sistema feudale. Una situazione simile potrebbe ripetersi se la Banca di Russia venisse nazionalizzata.
